8月28日，深圳市优必选科技股份有限公司公布截至2024年6月30日止六个月中期业绩。
报告期间，优必选实现营业收入4.87亿元，较去年同期增长86%；毛利为1.85亿元，同比上升213.9％，毛利率为38％；期内亏损录得5.4亿元，同比有所减亏，展现出了一定扭亏态势。
营收回暖、毛利率有所改善、亏损收窄，优必选做好的原因是什么？这种发展态势是否具有可持续性？从优必选今年上半年的动态来看，优必选正在教育、工业落地、商业服务探索三个层面持续发力，并通过加强业务拓展、新产品发布、项目完成交付等措施实现了高质量增长，未来有望随着公司其他业务发展起量，集中度较高的教育业务营收占比有望下降，并随着人形机器人产品的落地，为企业带来持续稳定增长。
▍业务增量构成分析
从上半年营收的占比来看，优必选的营收增长动能主要来自教育智能机器人、消费级机器人的收入提升，二者在整体营收结构的占比均超过三成。具体而言，优必选来自教育智能机器人及智能机器人解决方案的营收为1.61亿元，同比上升112.9％，仍是营收主力。物流智能机器人及智能机器人解决方案的营收为5960万元，同比下降22.4％，这部分主要由于部分项目在 2024 年下半年完成交付及验收。其他产业定制智能机器人及智能机器人解决方案的营收为9090万元，同比上升309.55％；来自消费级机器人及其他硬件设备的营业收入为1.75亿元，同比上升105.5％。
一直以来在优必选的产品结构中，教育智能机器人产品的毛利率较高，而物流智能机器人的毛利率较低。同时，此前毛利率下降主要受物流智能机器人业务占比上升拖累。而今年优必选强化了教育和人形主业，尝试不断推出消费级智能新产品，并在人形机器人的大潮下，与多家汽车主机厂达成战略合作，借助品牌效益实现了部分销售带动。
例如上半年，优必选交付了深圳某头部新能源汽车厂商的大批量订单，核心产品就是以商用服务机器人 Cruzr 克鲁泽。该产品面向客户在海外 4S 店的使用场景需求进行针对性开发，主要进入车企展台，跟随汽车新势力出海，完成多国语言提供迎宾、汽车知识问答、产品宣传介绍等服务。
在教育领域，优必选借助人形机器人的东风，选择以人工智能教育解决方案为主，尝试“用AI学AI”概念进行市场拓展，使用人工智能技术赋能各个学科教师跨学科学习的行知系列产品，获得了不错的教育市场认同，维持住了上半年的业务基本盘，造血循环初步形成。预计随着下半年教育领域的政策走向宽松，优必选的教育业务依然有着不错的持续增长空间。
▍新业务探索初见成效
优必选是目前人形机器人赛道中，对于新业务探索最为深入的企业。
无论是工业场景还是服务场景，优必选近年来都在实打实寻找方法进行落地尝试，这就超过了80%依然处于PPT融资的人形机器人概念标的。
优必选真正把人形机器人当做了一个产品，一个产品大多时候不存在好与坏，只要功能足够，价格适宜，都能找到意向客户群体。如果找不到就可以增加销售和营销。但优必选的打法，依然是在打磨核心技术。2024年上半年，在全球经济承压的大环境下，优必选依然持续加大了研发投入，聚焦以工业版人形机器人Walker系列为具身智能载体，持续投入并突破“大脑”、“小脑”、“肢体”等关键技术群，包括高性能伺服驱动器技术、大模型技术、语义Vslam技术、学习型运动控制技术、视觉感知技术、多模态交互技术等人工智能核心技术。
在明确的政策导向下，人形机器人已经成为一个明确需要落地的产品，优必选作为头部企业，坚实做好了企业的本职工作，一直思考并实践如何将产品落地。如果技术不够，那就继续提升技术的完善度，并与更多合作伙伴探索。
汽车工业场景在马斯克看来，由于厂内自动化率高，智能通信基础完善，是最具可能性的落地场景。去年以来，优必选就聚焦汽车、3C等制造业重点领域，提升人形机器人工具操作与任务执行能力，打造人形机器人产线和工厂，在典型制造场景实现深度应用。
优必选比较聪明的做法是，找到了一个同样有想法的集成商天奇股份。虽然早期可能有炒作概念的想法，但随着人形机器人热度渐起，双方合作逐渐走向深化落地。天奇股份作为国内领先的智能装备制造商，长期以来在智能制造领域积累了丰富的经验和技术优势，很快建立了优必选人形机器人进入汽车行业的标杆样本。
而优必选由于研发的全栈技术，已经能够支撑人形机器人具备更加出色的任务规划技能、灵巧操作技能、导航移动技能、人机交互技能，并实现在工业场景提供更加安全、稳定、可靠、实用的服务，人形机器人产品也在多个主机厂快速落地。
我们看到，2024年上半年，优必选聚焦汽车制造业领域，率先进入知名汽车工厂开展人形机器人实训，共同打造人形机器人示范工厂，在典型工业场景实现深度应用。同时，优必选还与多家3C企业合作，构建了人形机器人应用生态，并首次在WRC上展示完成人形机器人工业场景解决方案。
这种头部示范效应很容易得到复制，也使得我们看到在2024世界机器人大会上，北京具身智能机器人创新中心、奥迪一汽与优必选正式签署合作协议，三方将共同研发人形机器人智能化解决方案，将人形机器人引入汽车产线的智能搬运、质量检查和过程材料操作等工位，推动人形机器人在汽车工厂的大规模应用。
8月27日，天奇股份与优必选及吉利汽车集团有限公司下属子公司浙江吉润汽车有限公司宁波杭州湾分公司签署战略合作协议。体现了各自在智能制造、人工智能及汽车产业领域的深厚实力，更展现了三方对未来发展的共同信心与期待。
▍合作持续深化
今年以来，工业人形机器人已陆续进入多家整车厂制造车间开展实景训练或专项研发，人形机器人在汽车制造领域的应用落地稳步推进。优必选与车厂合作作为明确和突出，合作方向也最为明确。我们发现，一方面是企业实际的场景探索，另一方面则是园区共建层面的战略合作部署。
场景探索比较容易理解，就是探索如何让人形机器人进入工厂，帮助企业探索更加柔性化和智能化的解决方案。例如在北京具身智能创新中心、奥迪一汽与优必选三方合作中，创新中心将为人形机器人提供行业共性技术和通用平台支持，奥迪一汽将为人形机器人提供全球标杆智慧汽车工厂的应用场景，优必选科技提供机器人全栈式技术和汽车场景应用的方案，三方将结合各自资源优势，共同探索人形机器人在汽车制造场景中的创新应用，推动汽车产业的智能化、数字化的可持续发展。
又例如在天奇股份、优必选、吉润汽车三方合作中，主要内容包括三个方面，一是共同推进和验证人形机器人在汽车及零部件智能制造领域应用的可行性，联合打造试点应用场景。三方基于虚拟环境和实验测试，共同对人形机器人应用方案设计及可行性进行评估，联合打造包括但不限于玻璃底涂、SPS分拣取料等关键生产环节，以及其他人形机器人能够发挥显著优势的工作场景，共同推进汽车及其零部件智能制造行业的创新发展。
二是共同成立联合攻关项目。进一步提升人形机器人运动、感知和决策能力，共同推动人形机器人在汽车及零部件的智能制造行业解决方案落地。优必选利用其在人工智能、人形机器人方面的领先技术，协助吉润汽车升级制造智能化，推动人形机器人在需求工位的引入。吉润汽车拟将优必选人形机器人解决方案引入其生产线相关环节，以进行生产制造过程中的相关工作智能化。天奇股份利用自身的工程实施优势，参与为人形机器人应用训练提供产线数据采集、工艺模型研发、场景改进设计等，并安排人员参与实施训练服务。
三是共同推动面向汽车及零部件智能制造场景的人形机器人规模化应用。三方前期合作成熟时，优必选及天奇股份共同为吉润汽车提供定制化开发的人形机器人服务解决方案，并以优惠的价格提供给吉润汽车。
这个合作非常有趣的地方在于，明确写到了，在价格合适的情况下，预计3年内吉润汽车对人形机器人在汽车及零部件智能制造应用解决方案采购订单将达到400台套。按照市场预估单台机器人均价50万计算就是2亿的订单，吉利等汽车厂商对于机器人产业确实进行了实打实的支持。
优必选CBO谭旻介绍，优必选实现了真实生产线上人力资源的实训，现在正处于大规模量产的前期阶段，人形机器人要真正成为工人，要经过概念验证阶段，进到自动化程度很高的生产体系中，验证能用、好用、耐用，经济规模可行，阶段周期12-24个月。未来必然是针对不同的场景，进行个性化定制服务，小量化的快速迭代。
▍延展政策服务
今年以来，由于四川、江苏等各省市从上至下采取了更加积极的机器人产业发展策略，对于企业的扶持力度加大，核心企业招引纳入考核指标。优必选也积极与地方开展共建，在全国战略布局上实现了拓展。
8月9日，优必选出资5000万元成立优必选（南充）机器人科技有限公司，持股100%，所属行业为科技推广和应用服务业。8月19日下午，优必选又与自贡市人民政府在自贡举行优必选（自贡）双总部及机器人研发生产基地项目签约仪式，加快培育和发展以人工智能为重要引擎的新质生产力，加速构建现代化产业体系、推动经济高质量发展。
据了解，该项目将充分运用优必选公司的技术优势及产业资源，打造集行政办公、运营、结算、研发及赛事承办等功能为一体的西南总部，建设职业教育机器人及以仿真恐龙为代表的娱乐机器人智能化生产线。
此外，优必选与天奇股份双方合作的子公司无锡优奇智能科技有限公司，也很快引入了无锡经开区产业基金，打造“UQIPARK工业机器人生态产业园”，实现并建设工业人形机器人生产应用中心及优奇智能总部。
这种分散布局的做法，一方面能够借助本土化资源，减少企业对于核心人才、团队的培养成本，另一方面能够带动各地区产业，聚焦人形机器人新产业快速建立产业配套，还能够降低对于垂直新业务的探索成本，提升团队开拓热情，并为母公司带来持续的造血能力。子公司获得成绩后，再次获得地方科技项目补贴的可能性也大为提升。
例如8月22日，优必选与苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司在北京正式签署战略合作协议，双方将共同成立合资公司，麦迪科技占股51%，优必选科技占股49%，在AI智能服务和医疗康养领域开展深度合作，开启智慧医疗新篇章。根据协议，双方将深化现有医疗领域机器人的智慧化程度，推动其在不同任务场景下的交互训练、技术升级、深度学习等，重点打造在医疗场景下的看护、护理及陪伴型智能人形服务机器人，共同推动人形服务机器人在医疗康养领域的应用落地及产业发展，实现人形机器人在医疗康养领域规模化应用及服务于人类生活的美好愿景。
因为有实际的产品和技术，企业在全球化上也可以采取同类换壳借壳打法。例如近日，优必选与日本认知症照护第一品牌美邸（Medical Care Service株式会社）的中国子公司美邸养老服务（上海）有限公司，宣布正式合资设立优邸健康科技（深圳）有限公司，业务范围将覆盖包括中国、日本在内的全球市场。双方将以AI与机器人技术赋能康养产业，共同打造世界顶尖的康养服务机器人与解决方案，致力于提升全球范围内康养机构、社区和居家康养应用的智能化水平，逐浪AI与机器人智慧康养新时代。
▍结语与未来
人形机器人浪潮下，风险与挑战并存。在融资的狂热中，只有真正能将产品和技术迭代做好的公司，才有希望拿下持续性的订单。而作为头部的优必选，凭借着稀缺性正快速攻城略地，虽然在业务增加上并不算明显，但长期价值必然值得关注。
正如优必选董事会主席、执行董事兼行政总裁周剑所说，我从不相信硬科技能够在三五年内诞生一个很大的企业，这肯定是一条很漫长的路，和华为、比亚迪一样，创业者几乎要终身投入。如果要做硬科技行业创新，就一定要有熬得住、摧不垮的精神，无论是感恩、责任，还是梦想，要让这些东西成为自己的底层驱动逻辑，才能让你最终熬下来。
这场人形机器人的竞速赛与耐力赛，优必选的赢面依然最大。
