9月22日，南方两倍做多特斯拉(07766)涨超4%，截至发稿涨4.34%，报88.98港元，成交额36.38万港元。这波上涨对应的是特斯拉人形机器人供应链的进展。据市场媒体报道，特斯拉正在中国长三角推进新一轮人形机器人供应链审厂，多家此前已进入其汽车供应体系的零部件企业已经获得Optimus相关订单。此次审厂覆盖宁波、杭州、上海等地，重点评估相关产线的质量、合规和量产能力，供应链人士称，企业通过审核后将很快进入生产阶段。

审厂对象是已经拿到订单的企业

这次审厂的一个特点是，它审的不是潜在供应商，而是已经拿到Optimus订单的企业。这些企业此前已经进入特斯拉的汽车供应体系，在汽车零部件上跟特斯拉有合作基础。特斯拉把机器人零部件的订单给它们，然后通过审厂来确认它们的产线能不能达到量产要求。审厂覆盖宁波、杭州、上海，这三个地方是长三角汽车零部件产业比较集中的区域。审厂的重点是质量、合规和量产能力，通过审核后将很快进入生产阶段。这个节奏说明特斯拉对Optimus的量产准备已经推进到了供应链落地阶段。

弗里蒙特工厂的产能调整

今年以来，特斯拉继续将机器人制造能力向量产阶段推进。据报道，特斯拉此前已经决定调整弗里蒙特工厂部分产能，把更多制造资源投入Optimus。此次中国供应商审厂则直接延伸到核心零部件产线，审核通过后的实际生产和交付情况，将决定订单从前期导入向规模供应推进的速度。弗里蒙特工厂是特斯拉最早生产Model S和Model X的地方，调整部分产能给Optimus，说明特斯拉在把汽车制造的资源和经验往机器人业务上迁移。广发证券的研报此前披露，特斯拉Optimus的量产节奏指引是7月每周150台，8月每周300台，9月每周1000台，年底将达到每周2500台的产能节奏。按计划2026年特斯拉Optimus将下线超万台。供应链审厂和产能调整同步推进，对应的是这个量产时间表在执行。南方两倍做多特斯拉的涨幅，反映的是市场对特斯拉机器人业务进展的定价。